Некоторые термины используются лишь в определённой сфере деятельности. К примеру, понятие «дериватив». Что же оно обозначает и для чего необходимо в повседневной жизни?
Дериватив (другое название — произвольный финансовый инструмент) — это договор, согласно которому все стороны, заключившие договор, имеют право или берут на себя какое-либо обязательство по выполнению определённых действий по отношению к так называемому «базовому активу». В таком случае предусматривается возможность по приобретению, продаже, предоставлению или получению какого-либо товара или же ценных бумаг.
Стоит добавить, что в отличии от обычного стандартного договора формата купли-продажи, дериватив имеет определённую формальность. Также он представляет собой стандартизированный вид документа, который с самого начала имеет возможность как минимум для одной стороны свободно реализовывать данный контракт. Можно сказать, что дериватив — это один из вариантов ценных бумаг.
Стоимость самого дериватива (а также характер изменения цены) имеет тесную связь со стоимостью стандартного актива. Несмотря на это, этот факт не означает, что цены базового актива и дериватива должны совпадать.
Некоторые особенности дериватива
Если говорить несколько проще, то дериватив — это соглашения между несколькими сторонами, которые принимают решения взять на себя обязательства (также они могут купить право на что-либо) по передаче какого-либо актива или денежной суммы на определённый временной промежуток времени по заранее оговоренной цене.
Чаще всего главная цель приобретения дериватива заключается не в том, чтобы получить актив физически, а лишь иметь возможность заниматься хеджированием того либо иного финансового риска.
Ещё одна популярная причина, по которой некоторые решаются на шаг по приобретению дериватива, — это получение прибыли путём спекуляции. Если цена на базовый актив изменяться, то актив подлежит продаже. Именно за счёт спекуляции многие и зарабатывают достаточно большие денежные суммы, однако не следует забывать, что спекуляция — это достаточно рискованный финансовый инструмент, который может привести как к успеху, так и к провалу.
Отличительная особенность дериватива
Также стоит напомнить и о том, что общее количество обязательство по деривативам не имеет никакой связи с общим количеством базовых активов, которые обращаются на рынке.
Эмитенты дериватива далеко не всегда принадлежат тем, кто является собственником базового актива.
Некоторые покупатели и вовсе не ориентируются на реальные акции. Дело в том, что у них вызывает интерес лишь разница в цене, которая может возникнуть по акциям за какой-либо (заранее оговоренный в контракте) временной промежуток. Также их могут заинтересовать необычные условия договора, по которым также можно неплохо заработать.
Характеристики деривативов
Стоимость дериватива может изменяться вслед за тем, как меняется цена на базовый актив (обычно речь идёт о базовой ставке, цене на товар или какую-либо ценную бумагу, курс обмена валют, индекс цен или любая другая значимая переменная).
Для того, чтобы приобрести дериватив, может быть достаточно лишь совсем небольшой первоначальной затраты (если сравнивать с некоторыми иными инструментами). Работая с деривативами, всегда стоит помнить о том, что цена на некоторые инструменты реагируют на изменения рыночной конъюнктуры, что также имеет значения для деривативов.
Расчёты по деривативам производятся не сразу, а спустя определённый промежуток времени.
Законы разных стран по отношению к деривативам
Законы многих государство имеют существенные отличия друг от друга в вопросе определения того, являются ли деривативы (производные финансовые инструменты) так называемыми «самостоятельными ценными бумагами».
Какими же признаками обладают деривативы?
Деривативы всегда основываются на каком-то определённом базовом активе. Иногда можно встретить так называемые «деривативы на деривативы». Один из них — это опцион на фьючерсный контракт.
Деривативы используют именно для того, чтобы получить доход от разницы в цене, а не для того, чтобы заниматься куплей-продажей того либо иного базового актива.
Рынок деривативов имеет связь с рынком ценных бумаг. Также деривативы могут быть связаны и с обычным товарным рынком. Всё дело в том, что оба этих рынка строятся по очень похожим принципам, ценообразование там происходит по тем одним и тем же правилам. Участники, которые работают на этих рынках, не так уж и часто меняются. Всё это позволяет говорить о том, что рынок деривативов достаточно стабилен на протяжении длительного периода времени.
